Esta foi a primeira usina de grande porte construída no Rio Grande, em 1968; a Usina de Peixoto alcançou sua capacidade final de 476 MW, com 10 unidades geradoras.

Em dezembro do mesmo ano, Peixoto recebeu nova denominação: Usina Marechal Mascarenhas de Moraes. Somente em 01 de agosto de 1973, por determinação da ELETROBRÁS, a Usina passou a ser operada por FURNAS.